下重注的選股智慧作者：多人 (繁_TXT)

加好友 · 發表於 2024-11-3 09:37

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2024-11-3 09:37 上傳

內容簡介

★少數股票造就財富奇蹟的大師心法★
★巴菲特和蒙格推崇的投資策略★
★顛覆「分散投資」的華爾街傳統★
「集中投資應該是每個人奉行的準則」「一無所知才會大量分散」
──查理．蒙格
「分散投資是對無知的保護。對那些知道自己在做什麼的人來說，這是沒有意義的。」
──華倫．巴菲特

　　關於投資，我們總是聽聞「雞蛋不要放在同一個籃子裡」「多元化才能分散風險」，
　　但事實上，投資大師們不說卻都在做的是「把雞蛋放在一個或少數幾個籃子裡」！
　　究竟賺大錢的成功投資，應該分散還是集中呢？

　　◎非典型投資，下重注「六關鍵」
　　華爾街總是教條式的宣揚「分散投資」的好處，但這雖能降低波動風險，卻也讓資本不易累積，最終只是追平大盤的權宜之計。事實上，真正賺大錢的人，都不走華爾街尋常路，而是專精在自己的道路上，在信念和選擇上重磅投注。雖然他們選擇標的起點各異，但隨著經驗積累，投資逐漸集中，呈現6大共通點：

　　✓洞察企業和產業實況，慧眼視「成長潛力」。
　　✓擁有穩定的「永久性資金」，市場浪濤都不怕。
　　✓持股集中，投大錢在5至20檔個股。
　　✓透過「凱利公式」權衡計算最有利的下注規模。
　　✓只要優勢尚存，就長期持有，讓複利翻滾。
　　✓不必高智商，但需有不受影響的「沉穩心性」。

　　◎英雄所見略同，「專注」創報酬
　　本書除了凝縮經濟學大師凱因斯、天才數學家索普、波克夏海瑟威經營者巴菲特與蒙格等眾多超級典範，還有數位較不為人知但卻績效卓越的價值投資者，透過深入探究歷史上這群菁英投資家的帳本和策略，全面揭密一代造富者各自獨特的選股思維：

　　◆連巴菲特也自嘆不如的專家──盧．辛普森
　　→打敗大盤的方法，就是要找出有信心的股票，然後將資金集中投資在它們上面。
　　◆投資高獲利的經濟學家──凱因斯
　　→正確的投資之道是將大筆資金投入到自認為有所了解，且對其管理層深具信心的企業。
　　◆天才數學家與賭神──愛德華．索普
　　→賭客（投資者）應根據算牌結果判斷利弊，然後相應調整下注的金額。
　　◆與巴菲特共進早餐的投資者──葛倫．格林伯格
　　→既要了解公司的業務，也要明白機會在哪裡，還要知道管理層可能會有的作為。

　　當代投資組合理論告訴我們，市場是有效率的，任何企圖超越市場表現的行為不僅愚蠢，還得付出高昂的代價。但這本書的投資大師們，卻能以顯著優勢戰勝市場，在在體現了想要與眾不同的報酬，不只需要勤懇努力與充足知識，更得有一套獨特且大膽投注的決策智謀。

重磅推薦

　　丁彥鈞｜證券分析師
　　陳喬泓｜成長股投資人
　　游庭皓｜財經直播主
　　華倫老師｜《慢步股市》作者
　　雷浩斯｜價值投資者／財經作家

作者介紹作者簡介

杜白．卡萊爾（Tobias E. Carlisle）

　　他是收購基金公司（Acquirers Funds, LLC）的創辦人與首席投資長。他最著名的身分，是建立了備受推崇的網站acquirersmultiple.com 和Greenbackd.com，以及撰寫了《超值投資》和《計量價值的勝率》。他在投資管理、企業估值、上市公司治理和公司法方面擁有豐富的經驗。

　　在2010年創立公司之前，他曾擔任一家激進避險基金的分析師、一家澳大利亞證券交易所上市公司的總法律顧問，以及一名企業諮詢律師。

麥可．馮比耶瑪（Michael van Biema）

　　他是馮比耶瑪價值公司（Van Biema Value Partners, LLC）的創辦人和管理負責人。過去曾經任職於哥倫比亞大學，也是數家科技公司的共同創辦人。他擁有哥倫比亞大學電腦科學博士學位，還是《21世紀價值投資》的作者之一。

艾倫．貝內洛（Allen C. Benello）

　　他在2000 年創立白河投資夥伴公司（White River Investment Partners, LLC），並擔任首席執行長。1988年，他畢業於塔夫茨大學（Tufts University）獲得歷史學士學位，並在1992年獲得國際關係碩士學位，而後他還取得約翰霍普金斯大學（Johns Hopkins University）奧林戰略研究員的身分。

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