葛洛斯落馬...旗艦基金19年來最虧

2014/01/04 11:17   《國際金融》葛洛斯落馬...旗艦基金19年來最虧

【時報-台北電】去年受美聯準會量化寬鬆政策造成的不確定性影響，債市由多翻空，即使債券天王葛洛斯操
盤的全球最大債券基金也中箭落馬！根據晨星統計顯示，去年葛洛斯的總回報基金創下1994年來最大的年虧
損。
　　晨星指出，資產規模高達2440億元，為太平洋投資公司（Pimco）的旗艦基金總回報基金，在2013年的年
虧損為1.92％，至於該基金在2012年的報酬率為10.4％。
　　這也意味2013年是該基金14年來首次出現年虧損，也創下該基金自1994年來最疲弱表現。晨星資料顯示
，自從葛洛斯在1987年成立該基金以來，除了去年外，之前還曾遭遇兩次年虧損，1次是在1994年虧損3.58％
，另1次則是在1999年虧損0.28％。


　　受到量化寬鬆（QE）將退衝擊，美債殖利率節節上升，讓債券基金經理人大受衝擊，即使葛洛斯也無法
倖免於外。美國指標10年期公債殖利率從2012年底的1.76％攀升至去年底的3.03％，創下2009年來最大年漲
幅。公債殖利率上升，代表債券價格反向呈現下跌。
　　美國多數固定收益資產在2013年都遭遇虧損。受外界對美國經濟信心逐漸轉強，推動股市強勁上漲，也
讓股票投資吸引力大增。根據晨星資料指出，在去年前11個月，總回報基金大幅失血362億美元，使得該基金
邁向有史以來最大年度淨流出金額。
　　GMP證券公司固定收益分析師米勒指出，在全球經濟逐漸改善，特別是美國經濟明顯復甦下，預料資金將
繼續從債市流出，轉入高風險的資產。
　　總回報基金在去年第2季，因聯準會首次提出將縮減量化寬鬆措施，曾出現創紀錄的3.6％季虧損。不過
到下半年，該基金報酬率轉正，也讓全年虧損得以縮減。
　　晨星指出，截至2012年底的過去15年，葛洛斯的總回報基金平均報酬率為6.46％，依然擊敗大盤指數的
5.23％收益，並優於其他96％的同類基金。(新聞來源：工商時報─記者蕭麗君／綜合外電報導)



資訊來源: 時報資訊公司

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