麥格理:聚陽客戶庫存提升 下修評等目標價

麥格理:聚陽客戶庫存提升　下修評等目標價
2013年11月25日08:08   
【陳俐妏╱台北報導】麥格理證券出具報告表示，聚陽(1477)第3季獲利低於預期，美國客戶庫存已提升，為反映消費服飾可能走緩，將評等從優於大盤表現降至中立，目標價從172元下修至166元。

麥格理證券指出，聚陽美國主要客戶 Kohl’s、Walmart 以及A&F庫存天數已提升，下半年至明年初出貨可能有遞延的狀況。雖然聚陽中國市場營收可望持續成長，並優於同業，加上日本和歐洲新客戶加入，應可抵消美國市場影響。

麥格理證券也指出，聚陽將入股南紡越南子公司「南方紡織」取得50％的股權，明後年將會有相當的產能擴增，預期本季可能出現淨損情況。

麥格理證券說明，考量美國客戶對聚陽出貨量的影響，為反映消費服飾走緩，將明年出貨量調降約3%，也將評等從優於大盤表現降至中立，目標價從172元下修至166元。一併下修今年至後年每股獲利預期8%、12%、10%。

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資訊來源: 蘋果日報


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