野村：降評群聯至中立，目標價230元

2013/07/26 12:28   《外資》野村：降評群聯至中立，目標價230元

【時報記者江俞庭台北報導】野村證券今出具報告，以近期NAND Flash價格下滑趨勢恐侵蝕獲利為由，將群
聯評等(8299)自買進下修至中立，目標價從280元降至230元。
　群聯今日股價在昨日打落跌停板後，今日上演反彈走勢，盤中漲幅約在1%左右。
　受到NAND廠廣穎指出，智慧型手機及平板電腦系統廠有重複下單現象，導致NAND Flash價格已出現鬆動跡
象，拖累昨日NAND Flash族群紛紛下挫，群聯甚至打落跌停板。
　儘管群聯表示，7月報價修正為正常現象，仍看好8月包括蘋果新品齊發，對NAND需求仍將上揚，此外，供
應端新產能也沒那麼早開出，對於NAND Flash市場並沒有那麼悲觀。

　惟野村證券今出具報告表示，NAND價格目前已達高峰，下半年恐有價格壓力。此外，群聯eMMC（嵌入式記
憶體）在中國市場出貨低於預期，雖然上半年中國智慧機需求強勁，但群聯因產能供給問題，無法明顯提升
市佔率，另外，群聯eMMC 和SSD晶片放量速度也不如預期，因此今年下半年產品組合可能沒有相當的改善，
預期毛利率和股價都會有壓力，將群聯評等自買進評等下修至中立，目標價從280元降至230元。




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資訊來源:時報資訊公司