本報特約--企業管理/百億港幣購雅士利 蒙牛佈局全產業鏈

中央日報 – 2013年6月22日 上午8:10

6月18日，中國大陸蒙牛乳業有限公司和雅士利國際控股有限公司聯合發出公告，蒙牛乳業向雅士利所有股東發出要約收購，並獲得控股股東張氏國際投資有限公司和第二大股東凱雷亞洲基金全資子公司CADairy Holdings接受要約的不可撤銷承諾，以上兩家公司承諾接受要約出售其持有的雅士利51.3%和24.0%的股份，合計約75.3%。

　全面進入“中糧時代”的蒙牛，繼承了中糧建設全產業鏈的基因，今年以來在資本市場動作頻頻，一直致力完善自己的產業鏈：今年5月8日，蒙牛乳業增持中國大陸最大的奶牛養殖企業現代牧業的股份，成為現代牧業最大單一股東，這讓蒙牛增加了對上游奶源的控制力度；5月20日，達能通過與中糧的合資公司持有蒙牛乳業4%的股份，成為蒙牛的戰略股東，這有利於蒙牛提升優酪乳業務。

　這一次，蒙牛希望通過與雅士利“聯姻”，補齊一直為短板的奶粉業務。

　蒙牛為此次收購專門設立了一家非上市控股公司“蒙牛國際”。按照公告披露的內容，雅士利股東可就每股股票有兩種選擇：一是被蒙牛國際以每股3.50港元的現金收購全部85363.124萬股股份，蒙牛為此將付出現金約為124.57億港元；或者接受現金加股權的方案，即每股股份2.82港元現金加0.681股蒙牛國際股份，這樣蒙牛將付出約113.50億港元及12.44億股股份。其中，雅士利董事局主席兼創始人張利鈿及其兄弟擁有的“張氏國際”，已經承諾將選擇現金加股權的方案。不過，交易完成後，張氏國際實際只持有雅士利10%的股份。

　並購後將保留雅士利的獨立運營平臺，使其保持作為從事奶粉業務的專業公司，蒙牛將通過董事會進行管理。蒙牛原有的奶粉業務將併入到雅士利的奶粉業務，包括雅士利的豆奶、麥片等所有業務及產品都將並購入蒙牛。

　　　　　　　　　　　　　　　（大陸國研網專供，作者：練琴 張焱）

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來源雅虎新聞