高盛挺宏達電 Google將為Android陣營出頭 收購S3效應發揮

宏達電(2498-TW)與蘋果專利權訴訟首戰敗北，美國國際貿易委員會 (ITC)初判宏達電在電腦生成數據系統、執行方法及即時訊息處理系統兩部分涉及侵權。高盛證券表示，預期在最終判審前的4個多月將是宏達電與蘋果能否達成和解的重要關鍵，雖然專利權對Android陣營將有衝擊，但還不至於損害基本架構，宏達電恐會犧牲最引以為豪的用戶體驗經驗，預期近期股價將下檔風險，然而長期來看，Google可能將出面捍衛Android陣營利益，而宏達電也可望以S3專利權反擊，因此維持買進評等以及目標價 1400元。

高盛證券指出，預期在12月6日最終判決之前，近4個多月的時間內將會是宏達電與蘋果達成和解的重要關鍵。如果和解不成，而且ITC維持最初判決的話，最壞的結果將是2012年宏達電產品在美國市美國市場將會受到進口禁令。

部分市場人士預期，這項專利權判決恐已危害的Android陣營作業平台系統。但高盛證券指出，依據業內專家的意見來看，涉及侵權的專利其中一項主要是Android作業架構上的上層應用Application Programming Interface (API)，還不至於侵害到作業系統的核心架構，宏達電應可以找到對應的解決方案。

高盛證券進一步指出，短期來看，宏達電股價將有回檔風險，研發新的解決方案也可能會犧牲了宏達電最引以為豪的使用者體驗。但長期來看，預期Google為了捍衛Android陣營利益，將會出手反擊。同時宏達電也將以收購S3關鍵專利對抗蘋果訴訟，預期可望達到合理的解決的之道。因此重申買進評等，以及目標價1400元。