進高成長期＋法人升目標價，川湖雀躍

2013/11/27 10:33   《電子零件》進高成長期＋法人升目標價，川湖雀躍

【時報記者張漢綺台北報導】Intel終將於2014年推出SERVER的CPU新平台－Grantley，川湖(2059)可望受惠
，加上廚具滑軌除了美規產品外，歐規產品也將開始出貨，讓川湖對未來幾年的營運看法相當樂觀。川湖副
總經理王俊強表示，今年每股盈餘可望達14～15元，明年業績仍可維持兩位數成長，獲利不會比今年差；隨
著新產品比重攀高，毛利率向上趨勢確立，預估未來毛利率將優於過去9年的平均值50%；在前景看好下，法
人全面調高川湖目標價，激勵今天股價強勢大漲。

  川湖以生產伺服器導軌及高級廚具滑軌為主，由於產品深具立基，且公司從設備、機構件、表面處理及自
動化都是in house，讓公司產品一直維持高毛利率；今年在高階產品市占率及出貨持續攀高下，第三季合併
毛利率更衝上55.33%，累計前三季合併毛利率高達52.09%，表現相當亮眼。
  川湖今年前三季業績亮眼，前三季合併營收27.78億元，營業毛利14.47億元，合併毛利率52.09%，稅前盈
餘12.16億元，稅後盈餘10.01億元，每股盈餘10.74元。從目前訂單來看，王俊強表示第四季營收會比第三季
好，毛利率及營業利益率亦會回到正常，今年每股盈餘可望達14～15元。
  川湖主要生產據點是高雄路竹廠、川益廠，其中路竹廠以軸承為主，產能利用率約60～70%；川益廠利用率
約30%，以伺服器、廚具為主。王俊強表示，目前川益廠僅開出一期，待利用率提升至50%後，將著手第二期
擴產計畫，預計最快明年底至後年啟動。
  由於Intel終將於2014年推出SERVER的CPU新平台－Grantley，川湖因技術領先、並與客戶design-in，可望
因而受惠，預期川湖在全球SERVER導軌組市占率，將由今年的28～29%提升至2014年的34～35%；至於廚具滑
軌，目前出貨都是美規產品，歐規產品預計自2014年開始出貨，也成為推升川湖明年業績的重要動能。
  目前伺服器占川湖營收比重約70%，高級廚具約占20%，除了既有產品，也研發出收銀機、Printer、Hinge
等新應用產品。王俊強表示，明年業績仍可維持兩位數成長，獲利不會比今年差，未來毛利率將優於過去9年
的平均值50%上下約2%。


==================================
資訊來源:時報資訊公司

感謝收看！ 這帖不代表我的想法 這只是轉貼帖 希望這些訊息能幫的到您