大和：聯發科8核佔智慧機IC營收比4成

大和：聯發科8核佔智慧機IC營收比4成　
2014年01月08日08:46   
【陳俐妏╱台北報導】大和證券預估，今年整體中國TD-LTE手機中國廠商出貨量將達4000萬支，雖然聯發科(2454)TD-LTE系統單晶片要到第3季才放量，不過預期聯發科受惠8核心MT6592產品推動遠大於TD-LTE時程較慢的損失，在8核心佔智慧機IC營收比4成，以及8核心毛利率有望達50%，有利推升平均單價，維持買進評等和目標價526元。

大和證券指出，今年 整體中國TD-LTE手機總量可達1億支，其中4000萬支由中國廠商製造，國際品牌廠占比達6000萬支聯發科TD-LTE系統單晶片已經在今年首季測試，第2季投入生產，第3季開始放量生產，雖然TD-LTE推進時程較慢，不過預期中國出貨智慧機10%將搭載8核心晶片，換言之，聯發科8核心市占率可達8成，有助於抵消TD-LTE IC市占偏低的影響。

大和證券認為，今年聯發科8核心晶片出貨量首季至第4季分別約為500萬顆、800萬顆、1500萬顆、2200萬顆將佔智慧機IC晶片出貨比達16%，貢獻營收佔比也達40%。

以平均單價來看，大和證券分析，目前8核心晶片單價約為32美元，今年均價預期將落在20~21美元，TD-LTE四核心晶片價格約為15美元，今年均價約在12美元，因此聯發科在8核心晶片平均單價推升帶動下，營收和獲利可望同步看增，預期8核心毛利率有50%的水準，維持買進評等和目標價526元。


資訊來源: 蘋果日報


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