市場大震債券基金魅力不減

加好友 · 發表於 2013-6-4 13:06

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作者：記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年6月4日上午5:30

工商時報【記者呂清郎╱台北報導】

美國聯準會是否提前縮手量化寬鬆規模，不僅帶動美國10年期公債殖利率彈升，也造成全球股市大地震，MSCI新興市場指數更是由紅翻黑；然而，就債市而言，美銀美林原幣新興債市指數今年來有近3％漲幅，美歐高收益債也還是正報酬，顯示投資具利差優勢債市仍有利可圖。

財富管理業者認為，在全球經濟未脫離復甦軌道下，不願意承受股市較大波動風險的投資人，還是可以考慮從債券型基金著手參與全球經濟成長。

不過，如何從台灣核備的上百檔債券基金中篩選，又是一大學問，以基金評等機構理柏資訊為例，便是依照基金的總回報、穩定回報、保本能力三項標準，將各類型基金分為五個等級，排名前20％的最佳等級便稱作「Leader」，以提供投資人做為參考的依據之一。

根據理柏資訊最新統計，台灣核備的160餘檔債券型基金中，在總回報部分能獲得Leader等級者僅21檔，其中涵蓋新興債、高收益債及可轉債等各類型基金，如設定以5年期績效來看，表現最佳的是富蘭克林坦伯頓全球債券總報酬基金，其次則為匯豐環球新興市場債券基金及富蘭克林坦伯頓全球債券基金。

再以基金公司區分，排名前10名債券基金當中，有3檔均為富蘭克林坦伯頓集團旗下經理人麥可.哈森泰博所操盤。

哈森泰博在4月接受英國金融時報採訪時表示，投資會從當地利率、貨幣及利差三方面觀察，從評價面著手，藉由基本面的分析，以獲得風險調整後的最佳報酬，並利用市場短期震盪期中，價值面與基本面脫鉤的時候獲利。

在這種從基本面著手逆勢操作策略，富蘭克林坦伯頓集團今年第1季擊敗去年排名第一的太平洋投資管理公司，成為歐洲地區銷售最佳基金公司。

債券專家分析，今年以來，債市類股輪動情況相當明顯，4月表現較優的美國公債，5月反而重挫逾3％，若投資人無法研判並及時轉換標的，反而會承受不小的損失，也因此多元化配置、不拘泥某種類別，且具彈性操作策略的債券基金，預期將愈來愈受市場青睞。

來源雅虎新聞

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