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作者: 記者呂清郎╱台北報導 | 中時電子報 – 2013年6月3日 上午5:30
工商時報【記者呂清郎╱台北報導】
今年以來,不動產始終是經濟亮點,全球主要REITs(不動產投資信託)指數表現更幾乎都有雙位數的報酬,法人進一步分析,日本、香港的REITs,都有超過2成的績效表現,認為在通膨溫和的環境下,不動產投資可望續強。
群益投信表示,不動產指數自2008年金融海嘯後,持續強勁反彈。觀察各區域包括亞洲、歐洲、北美不動產指數,除2011年報酬率為負值,其餘漲幅皆達雙位數,且半數以上超越大盤指數,今年以來,北美不動產指數漲幅達16.38%,歐洲不動產指數也有近1成漲幅。
群益全球不動產平衡基金經理人李運婷指出,REITs固定配息的「類固定收益」投資屬性,持續受到投資人青睞,2008年金融風暴後,不動產基金每年呈現資金淨流入。
此外,她指出,REITs具有三大優勢,分別是物業價格上漲、租金成長和高配息率。
李運婷指出,不動產表現有「M型化」的態勢,一般人多數認為,不動產具備抗通膨特質,因此在物價高漲時期投資不動產相關商品是不錯的選擇,但事實上,這觀點只對了一半,不動產相關商品特性就有如英文字母的M,在通膨相對低或相對高時,獲利最好,若通膨不上不下,則較不具吸引力。
根據國際貨幣基金(IMF)資料統計全球歷年物價漲幅,並將其區分成7個區間,計算每個通膨區間當時的全球不動產指數報酬率,M型趨勢更顯而易見,即在通膨可控及物價高漲的兩種期間,不動產指數通常表現最好。
法人指出,主要是當全球通膨在可控範圍或相對低水準時,金融市場通常都處於相對寬鬆的環境,換句話說,即處於降息循環或借貸條件較不嚴苛的時期,在寬鬆環境下,本就有利於不動產業發展前景,因此相關指數表現容易居前。
法人建議,投資全球REITs基金時,布局應放眼全球,可同時擁有不同區域、不同性質的REITs及不動產股票,以分散區域國家風險,保持配置的靈活度。
REITs基金目前仍具上漲契機,加上配息機制,法人認為,是投資人掌握各國不動產增值及配息雙重優勢不錯的工具。
來源 yahoo新聞
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2013/06/03 By 游幃翔 |