《名家觀點》謝金河：產業櫥窗 看到市場新希望

《名家觀點》謝金河：產業櫥窗 看到市場新希望
　(來源：聯合報系/udndata.com)　2014-01-22 08:00:13　
【謝金河 (記者詹惠珠紀錄整理)】

對於投資人而言，2013年是台灣股票市場最好的一年，上半年台股被證所稅打趴了，隨著證所稅法案過關、利空出盡，下半年出現反彈，股價指數不知不覺來到8,647點；反觀2014年，台股操作的難度增高，重點在精選市場、精選個股。

至於房地產，這一波亞洲房地產大漲，就是來自於美國QE的效果，所以當QE退場後，房地產就面臨泡沫化，現在買房子的人是「立於不勝之地」，已經漲了10年的房地產，如果你沒有就不要買了，連續飆漲10年的標的，一定要有戒心，金價就是最好的例子。


去年美國股市漲幅是自1997年以來最大，因此今年農曆年前後要提防美股回檔，因為美股已三周沒有創新高。

美國總統歐巴馬和台灣總統馬英九幾乎在同一個時間就職，歐巴馬就職時的美國道瓊工業指數是8,070.56點，美股連續漲五年，今年是第六年，美股繼續大漲的難度是高的，因此今年變數很大。

觀察美國量化寬鬆（QE）這一次的的著力點，是採取寬鬆的貨幣政策讓股市大漲，創造財富效應，增加民間消費，然後拉抬實體經濟，然而馬總統在第二任期逆勢而為，馬英九總統當選那一天的指數是9,068點，五年來跌了10%，美國股市卻上揚一倍，二位總統走出了經濟格局大不相同。

台股表現反映出產業的趨勢。2013年台股新投機的浪潮是生技股，但生技股已整理九個月，必須注意的是美國食品藥物管理局（FDA）人力吃緊，待審藥證申請案超過3,000件，申請時間延長32個月，即使已啟動的處方藥消費者付費法案（PDUFA）到2015年都無解。

2014年則是兵分兩路，包括政府積極鼓勵的文創產業，包括華研、尚凡、霹靂、智崴和數字科技，F股也寫傳奇，計有55家掛牌企業，包括淘帝、綠悅、勝悅、矽力杰、紅木和金麗。

2014年台股的指數空間不大，因此今年主軸應是精選市場、精選個股。在精選市場的部份，歐、美成熟市場在高基期，中國在最低基期，美股再創高的困難度很高，中國上證從2007年回檔，底部型態漸確立，因此今年採取的原則是選股不選市。

今年台灣電子業的新蛻變有二方面，一是電子傳產化，過去大家看不起的主機板產業穩步向上，二是避開極度殺戮的中國競爭，或經過激烈競爭脫穎而出的公司，例如少量多樣產品，中國拚不過台灣，如工業電腦; 另一個則是在殺戮中突圍，例如大立光擊敗大陸的舜宇光學、水晶光學，美律打敗瑞聲控股、歌爾聲學。

今年選股的新態勢，是找到新生命傳產業以及趨勢向上的好產業，包括汽車與汽車零組件、成衣、生技、電子、條碼機、工業電腦、IP CAM等。

（本文由財金文化事業董事長謝金河在工商協進會的公亮紀念講座，以2014年全球新經濟趨勢為題發表專題演講）


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資料來源 Yam新聞+中央社
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