大單增聯發科挑戰500元俱樂部

加好友 · 發表於 2013-8-19 07:58

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聯發科也具備挑戰「500元」俱樂部的潛力！摩根大通證券昨（18）日指出，受惠TCL通訊與小米等客戶訂單暴增，聯發科第三季營收成長率有機會挑戰20％大關、優於財測的5％至13％，將目標價調升至外資圈最高的500元。

聯發科近期走勢呈現盤整，主因外資圈對於庫存調整仍存有疑慮，但隨著港商德意志、美銀美林證券評估半檔體產業庫存已有效去化，看好聯發科與台積電等龍頭廠商將優先受惠於拉貨需求回溫，可望推升股價向上走揚。

摩根大通證券台灣區研究部主管郭彥麟昨天搶先將聯發科目標價由480元調升至500元，是目前外資圈最高價，主要原因是看好智慧型手機晶片的拉貨動能，尤其是來自於TCL通訊與小米等客戶的強勁需求，可望將第三季營收成長率推升至20％、優於財測值的5％至13％。

中國智慧型手機所採行的「低價高規」策略已獲致明顯成效，根據Gartner公佈的第二季統計，光是中國前四大手機廠商（聯想、中興、華為、酷派）第二季智慧型手機出貨就達3,760萬支、全球市佔率約16.7％的水準。

德意志證券半導體分析師張幸宜表示，中國前四大手機廠商均已擠入全球前十大之列，預期前四大全球市佔率還會攀升，由於前四大廠商都有採用聯發科晶片，只要市佔率攀升趨勢持續，聯發科營收將跟著水漲船高。

張幸宜表示，確實有部份客戶針對聯發科國際手機客戶比重不高提出質疑，但近年來聯發科一路將中國手機客戶扶植擠入全球前十大之列、且市佔率看起來還會再攀升，有無國際手機客戶其實已不太重要。

郭彥麟指出，聯發科成功整合MT6572/82/92（雙核心、4核心、8核心）等跨平台產品，且新推出的8核心晶片MT6592，die大小已與目前4核心的MT6589差不多，似乎已由Imagination升級至ARM Mali繪圖，此舉有助於產品升級速度的加快，尤其是近期已看到來自於索尼與樂金等國際品牌與中國品牌客戶不錯的設計訂單。

此外，郭彥麟看好LTE可望將聯發科智慧型手機產品上升週期拉長至2015年上半年，由於展訊在WCDMA領域步步進逼，但LTE的高進入障礙將有助於維持聯發科的毛利率，目前聯發科LTE晶片已送樣，預計今年底即可推出。

來源:中時電子報

[財經] 大單增聯發科挑戰500元俱樂部

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