台電債加碼發行38億，外商銀行搶標

2013/11/07 07:57   《金融》台電債加碼發行38億，外商銀行搶標

【時報-台北電】台電公司債昨（6）日重啟標售，演出鹹魚翻生秀，除了發行總額加碼增發38億元，更出現
少見的外商銀行搶標熱潮，也因此使得3年券得標利率1.24％較前次同年期標售結果下滑11個基本點（1個基
本點是0.01個日分點）。
　 國內最大公司債發行者台電，昨天重新開標公司債，券商指出，台電8月底標售公司債時，因核四停建問
題，及財務狀況惡化，加上美國量化寬鬆退場讓市場預期利率走揚，較長年期的券種全數流標，僅3年券以1
.35％標出。

　 但昨天除3、5、10年券全數標出，甚至供不應求，從原訂發行80億元，加碼到發行118億元，加碼比重達
47.5％。其中德意志銀行更罕見未委託券商，親自上場競標，搶下10億元的3年券籌碼，僅次元大寶來證的1
7.1億元及凱基證的13.9億元。
　 券商主管指出，外銀競標公司債，主要是考量公司債比標央行定存單好多了，只要養個一年就可以賣給外
資；台電公司債本次順利發行，預期會讓許多第4季計畫轉向銀行聯貸籌資的大型企業，重新考慮發債募資，
依作業流程估算，明年第1季公司債市場可能很熱鬧。
　 台電本次3年期無擔保公司債得標利率1.24％，低於市場預估的1.29～1.34％，更較前次標售的同年券利
率下跌11個基本點；5年券得標利率1.5％，也高於預估的1.43～1.48％；10年券得標利率1.94％則符合預期
的1.9～1.94％區間。
　 券商主管認為，市場預期美國量化寬鬆延後退場，近期外資匯入造成資金浮濫，市場買盤持券意願轉強，
其中3年短券在利率風險考量下，成為買盤優先選擇的標的；至於10年券主要是基於收益考量，壽險及銀行業
較青睞。（新聞來源：工商時報─記者呂清郎／台北報導）



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資訊來源:時報資訊公司

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