Apple 訂單減少傳聞致股價跌4% 盤中破500美元 (下)

　莫斯科維茨還指出，訂單減少可能是供應改善的結果：“我們認為，與訂單減少有關的更大信息可能是，iPhone 5生產良率及其毛利率正在回彈。在我們看來，訂單減少是生產良率提高的直接結果。我們曾發佈報告稱， Apple 必須吸收iPhone 5和iPad mini生產中的過量成本。我們的觀點是，最近的訂單減少可能表明iPhone 5生產良率正在提高，這是 Apple 撤回特定部件過量訂單的另一個理由。”
　　富國銀行分析師梅納德‧烏姆(Maynard Um)重申 Apple “跑贏大盤”(Outperform)評級，目標價定為710到730美元，稱 Apple 訂單可能減半對他來說沒有意義：“我們認為，投資者應該不會看重這一消息，原因是：(1)訂單減少並非新消息；(2)在我們看來， Apple 在截至3月當季銷售6500萬部iPhone 5的可能性原本就很小，原因是從季節性來看，這一季度的增長率通常較低。”烏姆仍預計，本季度iPhone銷售量為4300萬部。
　　美國投資公司Wedge Partners分析師布萊恩‧布萊爾(Brian Blair)質疑《華爾街日報》報導的可信度：“我們的觀點是，這最多也不過是一篇平庸的報導，因為訂單可能減少有許多解釋，但都與1月需求表現疲弱無關。我們預計， Apple 上一財季iPhone銷售量為5000萬部，高於華爾街分析師平均預期的4700萬部。我們還繼續認為，截至3月當季iPhone銷售量仍為4000萬部，環比下滑20%。”
　　標準普爾互聯網分析師斯科特‧凱斯勒(Scott Kessler)重申 Apple “強力買入”(Strong Buy)評級，目標價從700美元下調至665美元。他預計，今年 Apple 每股收益為45.25美元，低於此前預期的47美元；同時還下調了對截至12月當季的iPhone銷售量預期，原因是他認為iPhone所面臨的競爭有所增強。“但是，我們認為 Apple 市盈率為10.5倍，預計2013財年 Apple 將進一步派發股息和回購股票。”
　　凱斯勒還指出，今年 Apple 毛利率將下降至38%，明年則將回彈，到2015財年很可能為38%到40%。凱斯勒並未發佈對iPhone銷售量的預期數據，僅表示：“就iPhone營收預期而言，我們很可能過於激進。”他還表示，對於華爾街有關上季度iPhone銷售量為4500萬到5000萬部的平均預期，他感覺“很高但可以實現”。凱斯勒認為， Apple 迅速在多個地區市場上推出iPhone 5，這將有助於整季度表現。
　　凱斯勒稱，他一直都預期截至3月當季iPhone銷售量會“環比大幅下降”，但一個重大的“搖擺因素”是 Apple 是否將很快推出更新款iPhone，這可能令截至3月當季銷售承壓。
　　另一方面，研究機構BTIG分析師瓦爾特‧皮塞克(Walter Piecyk)週一重申 Apple “中性”(Neutral)評級，將第一財季營收預期上調22億美元，至562億美元，原因是他預計該財季iPhone銷售量增長；但他將每股收益預期從15.65美元下調至14美元，原因是毛利率下降。他還預計，全年每股收益預期為46美元，低於此前預期的46美分，同樣處於毛利率擔憂。
　　皮塞克預計，上季度iPhone銷售量為5050萬部，高於此前預期的4750萬部；全年預期為1.58億部，低於此前預期的1.6億部。他還預計，上季度 Apple 毛利率為38.5%，低於此前預期的44.5%；全年毛利率為40.2%，低於此前預期的43.4%。
　　皮塞克認為， Apple 每股收益將10年來首次下滑，公司股價可能仍容易因此受損：“我們再次面臨與去年4月類似的狀況，當時我們下調了 Apple 評級。在於中國市場成功發佈iPhone以後， Apple 的季度業績表現將非常強勁，但新的風險正浮現出來，如運營商減少補貼以及截至6月當季業績不及預期等，這促使我們決定下調 Apple 評級至‘中性’。不到一年以後，我們再次面臨 Apple 業績預計將又一次超出預期的情況，這次的推動力是iPhone 5的發佈。鑒於有關利潤率的不確定性、產品週期的影響以及截至3月當季的財報，可能導致 Apple 每股收益10年來首次下降。”(唐風)
來源 香港新浪科技

====================================================

歡迎大家踴躍加入 群組 內的 "韓流瘋",

韓流瘋不定期會有些小活動...歡迎踴躍參與...

====================================================

*****其他-福利
2013.01.10 (第42波) : 人人回帖送鑽,送完為止
2013.01.06 (第41波) : 人人回帖送鑽,送完為止
2013.01.01 (第40波) : 人人回帖送鑽,送完為止
2013.01.01~2013.01.22 : ""萬鑽""獎勵活動..
2012.12.28 (第39波) : 人人回帖送鑽,送完為止
<如須查詢更多相關內容,請自行爬文>



**以上報告完畢**
如果可以的話,幫我評個分數或是送一多花給我^^
您的評分與鮮花,是我下次再發帖的原動力
謝謝~