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標題: 宏達電一告蘋果敗訴！外資：不意外 Q4將旺季不旺 [打印本頁]

作者: kimiko 時間: 2011-10-19 11:36
標題: 宏達電一告蘋果敗訴！外資：不意外 Q4將旺季不旺
宏達電(2498-TW)一告蘋果初審敗訴，外資針對蘋果訴訟看法不同，瑞銀證券出具報告表示，負面消息可能持續，第4季旺季可能走疲。高盛證券表示，初審判決不令人意外，若宏達電Android設備進口禁令在12月6日宣判，影響應該只是舊機種，但可能造成股價震盪表現。

由於相關與蘋果專利的訴訟仍在進行，包括宏達電向ITC指控蘋果侵犯S3專利，預計11月1日宣布判決。宏達電Android設備基礎侵犯蘋果專利的禁令，初審判決宏達電敗訴，預計12月6日最終判決會出爐。

瑞銀證券表示，除了相關訴訟持續進行，宏達電第4季還要面臨 iPhone 4S和三星Galaxy S2的激烈競爭，由於明年第1季宏觀風險還有挑戰，僅透過第4季推出的機種來延續營運動能，可能會讓營運走疲。預期宏達電今年第4季至明年財測數字恐要下修，因此維持中立評等和目標價700元。

高盛證券指出，宏達電近期積極強化專利組合，包括收購ADC專利、S3 Graphics，Google專利收購，以及潛在Google和摩托羅拉的支援專利等，由此看來在對蘋果專利訴訟，宏達電內部專利組合可能還不足夠。

高盛證券認為，隨著ITC將對宏達電Android設備禁令的最終判決定將在12月6日出爐，如果宏達電仍是敗訴，其實影響相對有限，因為進口禁令只適用在舊型機種，但對公司品牌的衝擊和新機種的推出可能仍會受到影響，連帶也將使股價震盪表現。目前還是維持買進評等和目標價980元，但此評等不包括未來訴訟會獲利影響的評估。

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