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工商時報【記者張志榮╱台北報導】
根據麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇昨（3）日最新了解，蘋果iPhone5S與低成本iPhone推出時間將分別落在8、9月，因此，第3季iPhone出貨成長率預估高達50％至65％，iPhone供應鏈「確定」會有強勁的拉貨動能。
不過，張博淇提醒，第3季強勁的iPhone出貨成長動能主要來自「拉貨（sell-in）」，「實際銷售（sell-through）」看法其實相對保守的，尤其是8至10月拉貨動能強勁的iPhone5S，因為下半年起各手機大廠將會大打價格戰。
因應第3季強勁的iPhone出貨成長動能，張博淇認為下半年蘋果供應鏈3項佈局主軸為：「低成本iPhone概念股」、「通吃低成本iPhone與iPhone5S的零組件」、「iPad mini概念股」。
張博淇建議買進：和碩、F-鎧勝、大立光、欣興、瑞儀、東芝、AAC、LGD等8檔；建議賣出：宏達電、鴻海、鴻準、TCL、聯發科等5檔。
先前外資圈關於蘋果下半年新款iPhone與iPad推出時間傳 聞滿天飛，張博淇指出，傳聞最多的版本是iPhone5S與低成本iPhone推出時間將分別由6、7月延後至8、9月，之所以會有差距，在於市場對於「零組件拉貨」與「組裝生產」有所誤解，後者本來就會落後1至2個月。
因此，張博淇認為，從組裝生產角度來看，iPhone5S與低成本iPhone推出時間「本來」就分別在8、9月，何來「延後推出」之有？唯一略微延後至11月推出的就是新款iPad mini。
按此邏輯，張博淇認為第3季iPhone出貨成長率絕非先前所傳的「個位數」、而是50％至65％（年成長率更由第2季的15％大幅成長至逾80％），因為出貨量預估將從第2季的3,000至3,100萬支大舉成長到4,500至5,500萬支，其中產能陸續開出的和碩，將從300至400萬支飆升到1,000至1,500萬支（成長率達3至4倍），至於鴻海，也會由2,600至2,700萬支上看3,500至4,000萬支（成長率也有35％至45％）。
張博淇點出第3季iPhone出貨成長率不宜看淡的3項原因包括：一、低成本iPhone出貨成長力道會非常強勁；二、iPhone5S8月底將開始出貨；三、iPhone5/4S/4仍將穩定出貨。
至於iPad，張博淇認為第3季出貨成長率會相對平穩些，其中第2季出貨將降到1,600至1,800萬台（9.7吋iPad約700至800萬台、iPad mini則約800至900萬台），隨著新款iPad mini將從11月推出，題材會優於9.7吋iPad。
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