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2024-12-2 19:12 上傳
2025年降息循環將展開 3大方向布局2025年
降息循環展開，卻如烏龜慢速，美國10年期公債殖利率更是不降反升，面對這個不典型的降息循環，2025年投資該如何布局？買股、買債，還是增持黃金？
邁向2025年，《Smart智富》月刊遍訪國際級投資專家與國內頂尖經理人，凝聚頂級投資人觀點，帶你掌握最新趨勢，站穩財富成長的制高點。想知道更多降息新局中的投資機會與策略，詳見本期〈封面故事〉。
2024年聯準會（Fed）啟動降息循環，但美國10年期公債殖利率卻跌破許多投資人眼鏡，不降反升，一路由3.6%奔向4.5%，甚至比2023年底還要高。明明是降息，為何10年期公債殖利率升不停？
一來是市場在降息前降息預期太過樂觀了，預期利率會降至3%以下，然而，《Smart智富》月刊本次採訪多位專家皆認為，本次降息循環終端利率至少會是3.5%以上，甚至在2025年能不能一路降息到底，都打上問號。
實際上，最新聯準會會後聲明，以及主席鮑爾（Jerome Powell）都暗示不排除12月暫停降息的可能性。
降息程度不如市場先前預期，一來是美國經濟陷入衰退的風險正在消退，近期各項經濟數據出爐顯示美國經濟仍強韌。
更何況，還有二次通膨的可能，特別是在川普（Donald Trump）再度當選美國總統，以及共和黨橫掃國會之後，因其政策皆偏向擴大財政支出、減低稅收，將讓美國財政赤字惡化，增加通膨風險。
也因此，綜合以上的狀況，多位專家都將此次降息循環類比於1995年的「緩而淺」的降息循環。淺降息環境之下，怎麼投資最有利？建議投資人往以下3大方向佈局：
1.做多股市，追求報酬
股票將是2025年重要的報酬來源，美股、台股在2025年都有望再見雙位數成長，美股的投資廣度會更加擴大，不再只會由少數股票領漲，隨AI趨勢發展，相關基礎建設、應用題材等趨勢可能都會出現新的市場贏家。
台股方面，AI相關供應鏈仍是2025年核心配置，但可適當減碼高漲的股票。除此之外，可關注，如設計IC、車用、蘋果供應鏈等低基期族群的轉機機會。
2.債市賣長買短，聚焦優質債鎖息差
2025年債券在投資操作上，應該聚焦於BBB、BB級的中信評公司債，鎖定6%左右的息差。且在財政赤字惡化、二次通膨升溫前景下，應要縮短存續期間，賣長債轉向短債，避開20年、30年以上的超長期美國公債。
3.配置5%～10%黃金資產，抗衡政治風險
降息環境有利黃金，黃金更被視為理想的地緣政治以及財政風險的避風港，從俄烏戰爭開始，多國央行增加黃金配置，提供黃金結構性買盤支撐，金礦股也可望見到估值修復行情，建議配置5%～10%黃金資產。
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作者: nori666 時間: 2024-12-2 21:35
感謝樓主大大分享好書 ，趕快來看。
作者: bspandy 時間: 2024-12-3 00:21
感謝樓主推薦最新理財產業資訊，非常有用的投資訊息
作者: dwang12 時間: 2024-12-3 01:17
老字號!很棒的財經雜誌,謝謝大大的分享
作者: yfclib51 時間: 2024-12-3 07:41
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作者: wjp1447 時間: 2024-12-3 08:41
Smart_0316.part2.rar 被系統判定有病毒@@
作者: tw54168 時間: 2024-12-3 09:18
感謝熱心分享好書籍 長長見識 謝謝您 功德無量～
作者: chenmb85771067 時間: 2024-12-3 09:29
股票市場選股不選市所以慎選投資標的
作者: otter168 時間: 2024-12-3 16:38
最新一期Smart智富雜誌
感謝分享
作者: s09sky 時間: 2024-12-3 21:42
感謝分享，找到自己的愛好，生活會變得更美好
作者: smallfrog22 時間: 2024-12-3 22:28
感謝樓主分享實用的財經雜誌
作者: smallfrog22 時間: 2024-12-3 22:50
感謝樓主無私分享好書~~
作者: plusaa 時間: 2024-12-4 08:40
實用好書籍，感謝樓主分享好書。謝謝。
作者: Chun-Chia-Chen 時間: 2024-12-4 10:15
感謝大大分享這麼好的財經書籍
作者: whoop 時間: 2024-12-4 12:28
偶爾也需要了解財經趨勢與國際趨勢，投資才不會陷入錯誤
作者: bensonisbest 時間: 2024-12-6 09:15
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作者: 老斑羊 時間: 2024-12-6 09:58
感謝分享！雖然我的回文比較像是在賺碎鑽，但是還是對此篇分享相當有興趣，無論如何，謝謝您的分享！
作者: gtrangel 時間: 2024-12-6 22:47
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作者: sasori 時間: 2024-12-6 23:39
感謝大大無私的分享書籍~
作者: jacky541689 時間: 2024-12-9 15:18
提示: 作者被禁止或刪除 內容自動屏蔽
作者: dtpads15 時間: 2024-12-9 15:50
謝謝樓主分享，才剛收到還沒有轉成電子檔
作者: apk@andy 時間: 2024-12-9 23:52
感謝分享！！！分析2025年的投資規劃策略。
作者: thekingofthesky 時間: 2025-1-10 00:59
每個月必看的書，謝謝大大分享!
作者: tw54168 時間: 2025-1-10 06:55
感覺好像不錯看~
謝謝大大分享!
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